在電子信息領域，越南是全球第二大智能手機、第五大計算機零部件出口國，幾乎所有全球知名科技企業(yè)，如三星、英特爾、LG、富士康、比亞迪等，目前都在越南設有工廠。憑借外資的涌入，越南在電子產(chǎn)業(yè)領域迅速崛起，被視為“世界工廠”的有力競爭者。
但若將整條價值鏈縱向切開，以“上游—中游—下游”的視角重新觀察，便會發(fā)現(xiàn)一個被出口數(shù)字掩蓋的越南產(chǎn)業(yè)結構事實，即典型的“外資主導、本土配套”特征。這種分工格局不僅讓越南在全球電子產(chǎn)業(yè)中扮演“高配版代工廠”的角色，也埋下了供應鏈安全、訂單波動以及產(chǎn)業(yè)升級受阻的三重隱患。
越南電子制造業(yè)概況
電子制造業(yè)是越南加工制造業(yè)中最大的出口行業(yè)，對外匯收支和貿易平衡發(fā)揮了重要作用。越南通訊與傳媒部(MIC)預測，2025年越南信息和通信技術(ICT)產(chǎn)業(yè)收入將有望達到1,693億美元，同比增長11.4%；硬件和電子產(chǎn)品出口預計達1,485億美元，同比增長12.3%。
越南電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與三星的進入密切相關。2008年，三星在越南北寧省建立了第一家工廠，隨后不斷擴大投資規(guī)模，涉足手機、電視、芯片零組件、電子元器件等多個領域。2024年，三星在越南的投資總額達到232億美元，出口額近700億美元，繼續(xù)保持越南最大外商直接投資企業(yè)的地位。2025年前6個月，三星越南實現(xiàn)了318億美元的收入，其中280億美元來自出口，相當于該國出口總額的12.7%。
三星的進入，不僅帶來了大量的資金和先進的技術，還吸引了眾多上下游配套企業(yè)，形成了產(chǎn)業(yè)集群效應。目前，鴻海精密、廣達、仁寶、英業(yè)達、和碩、緯創(chuàng)資通等中國臺灣電子代工“六巨頭”均在越南投資設廠，工廠規(guī)模持續(xù)擴大。這些代工企業(yè)的到來，使得越南一躍成為全球除中國以外最重要的電腦產(chǎn)地，蘋果、惠普、戴爾等品牌的電腦均在越南生產(chǎn)。
除了三星和中國臺灣的代工企業(yè)外，英特爾、微軟、谷歌等全球科技巨頭也紛紛在越南布局。英特爾在越南設有芯片封裝測試工廠，微軟和谷歌則已開展或正在評估云計算和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心業(yè)務。這些企業(yè)的投資，進一步推動了越南電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使其在全球電子產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不斷提升。
越南海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年全年越南計算機、電子產(chǎn)品及其零部件出口額達725.8 億美元，同比增長26.6%；電話、手機及其零部件出口額達538.9億美元，同比增長2.9%，分列所有品類的第一、第二位。同時，全年計算機、電子產(chǎn)品及其零部件進口額達1070.5億美元，同比增長21.7%，排名第一。
表1：2024年越南主要進出口貿易國家與地區(qū)
外資絕對主導的產(chǎn)業(yè)結構
目前，越南電子制造業(yè)主要分為南部(胡志明、平陽)和北部(河內、北寧、海防)兩大區(qū)域。其中，南部湄公河三角洲地區(qū)吸引了海爾(AQUA)、TCL、美的、三星、松下、夏普、蘇泊爾、施耐德、正泰電器、京東方等知名企業(yè)入駐。這些企業(yè)推動了越南南部地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的完善，使該地區(qū)成為重要的家電出口基地。
北部紅河三角洲主要以消費電子、汽車產(chǎn)業(yè)鏈集群為主，匯聚了三星、松下、LG、立訊、富士康、比亞迪、華勤、廣達、仁寶、緯創(chuàng)、英業(yè)達、和碩、藍思科技、舜宇光學等大量知名企業(yè)，涵蓋了從終端到代工、零部件以及材料供應等多個環(huán)節(jié)，形成了涵蓋終端產(chǎn)品、代工、零部件和材料供應的完整產(chǎn)業(yè)鏈。
相關數(shù)據(jù)顯示，三星位于北寧省與太原省的兩座工廠2024年產(chǎn)量達到1.6億臺，占全球三星手機出貨量的60%；蘋果AirPods在越南的產(chǎn)量占比也已升至65%，主要由立訊精密與歌爾股份在北寧省安豐、桂武兩大園區(qū)完成。電腦端，“臺系六巨頭”在北寧、北江、永福三省合計擁有約1億臺筆記本電腦年產(chǎn)能，占全球筆電市場的25%-30%。據(jù)統(tǒng)計，紅河三角洲的電子產(chǎn)業(yè)鏈集群貢獻了越南電子產(chǎn)品出口額的約40%。
而且從當前的發(fā)展趨勢來看，越南電子工廠的本土采購需求強烈。原因之一是只有拿到越南原產(chǎn)地證書(本土的采購如生產(chǎn)物料，設備超過38%)，才能享受越南出口的優(yōu)惠關稅；其二，貨運時效對當?shù)毓S的影響比較大，從中國采購生產(chǎn)材料，陸運及海運通常要4-7天，時間成本大，需要供應商提供本土現(xiàn)場的及時服務。
半導體產(chǎn)業(yè)鏈布局加快
越南半導體產(chǎn)業(yè)近年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，已成為全球電子制造業(yè)轉移的重要受益者。根據(jù)Statista Market Insights的數(shù)據(jù)，2024年越南國內半導體行業(yè)收入達到182.3億美元，并將于2029年增長至313.9億美元，復合年均增長率(CAGR)為11.48%。
而《越南人民網(wǎng)》日前在一篇名為《半導體產(chǎn)業(yè)迎來黃金時期》的文章中，再度引用該機構的數(shù)據(jù)稱，2025年越南半導體市場規(guī)模將有望達到244.6億美元，年均增長率為13.73%，到2030年將達465.4億美元的規(guī)模。
圖1：2023-2029年越南半導體行業(yè)收入(十億美元) 制圖：國際電子商情 數(shù)據(jù)來源：Statista Market Insights
目前，越南北部、中部和南部三大半導體產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內擁有外商直接投資項目(FDI)174個，注冊資本總額近116億美元。
其中，北部形成了以河內、北寧、北江為核心的存儲器制造與封測集群，三星、SK海力士、美國安靠(Amkor)等國際巨頭均聚集于此。安靠在北寧省的16億美元封測工廠已于2023年10月投產(chǎn)，專門服務于存儲器、汽車芯片和通信芯片的測試需求，預計年產(chǎn)能達36億顆芯片；韓國Hana Micron也在北江省投資約10億美元建設存儲芯片封裝測試工廠。這些項目使越南在全球存儲器封測領域占據(jù)重要地位。
英特爾、安靠、日月光三家企業(yè)的封測營收合計約110億美元，占越南電子出口總額約8%；村田、TDK、國巨等日臺廠商已在越南北部設立14座工廠，供應蘋果與三星所需的多層陶瓷電容、電感與射頻器件；三星顯示在北寧省投資25億美元建設的OLED模組廠，2024年產(chǎn)能達到1.2億片，占全球中小尺寸OLED模組市場的18%。
南部以胡志明市為中心，重點發(fā)展芯片設計產(chǎn)業(yè)，形成了IC設計產(chǎn)業(yè)帶。例如美滿科技(Marvell)在此設立了全球四大研發(fā)中心之一；新思科技(Synopsys)建立了半導體設計與孵化中心，等等。
中部地區(qū)以峴港為中心，正在建設新興人工智能中心和半導體制造基地。峴港市計劃到2030年，數(shù)字經(jīng)濟對地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻率達到35%-40%，其中，人工智能和半導體芯片被視為戰(zhàn)略先鋒，是該市打開未來之門的關鍵。
2024年12月，英偉達與越南政府簽署了一項人工智能合作協(xié)議，雙方將共同建設人工智能研發(fā)中心和人工智能數(shù)據(jù)中心。此外，英偉達還收購了Vingroup旗下的健康科技初創(chuàng)企業(yè)VinBrain，這凸顯了越南在人工智能集成半導體應用方面日益重要的地位。
但該區(qū)域面臨的最大挑戰(zhàn)是交通基礎設施薄弱，高速公路和鐵路建設滯后，陸路運輸效率低下，導致產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同困難，目前主要通過航空運輸和數(shù)字通信維持基本聯(lián)系。
這種“兩頭在外”的產(chǎn)業(yè)模式，雖然為越南帶來了大量的外匯收入和就業(yè)機會，但也使得越南電子產(chǎn)業(yè)對外部市場和供應鏈的依賴程度較高，產(chǎn)業(yè)安全面臨風險。換句話說，“出口額越大，越南對外資品牌的依賴就越深。”一旦國際市場需求出現(xiàn)波動，或者外部供應鏈出現(xiàn)中斷，越南電子產(chǎn)業(yè)將受到嚴重影響。
本土企業(yè)的配套角色
與外資企業(yè)的蓬勃發(fā)展相比，越南本土電子企業(yè)的規(guī)模和實力相對較弱。盡管如越南軍事工業(yè)和電信集團(Viettel)、FPT、CT Semiconductor已經(jīng)開始積極布局芯片設計領域，包括Viettel專注于5G/6G通信芯片和AI芯片研發(fā)；FPT在2022年正式推出該國首條用于醫(yī)療用IoT產(chǎn)品的IC芯片；CT集團在今年7月發(fā)布首款自主設計的物聯(lián)網(wǎng)芯片原型“CTDA200M”等，但均處于起步階段，需警惕“技術依附陷阱”。
而且雖然電子產(chǎn)品出口額超1,000億美元，但與上游供應鏈相關的電子元器件、線束線纜、PCBA、SMT設備、模具、精密金屬件，甚至工廠配套的設備，倉儲物流等都存在大片空白。尤其是在高端電子零部件領域，如芯片、顯示面板、傳感器等領域，95%以上的組件依賴進口，本土配套能力薄弱。這種配套角色使得越南本土企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于“微笑曲線”谷底，利潤空間極其有限。
基礎設施與電力瓶頸和人才缺口困境，也對越南半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。眾所周知，半導體制造是能源密集型產(chǎn)業(yè)，而越南70%電力依賴水電和火電，北部地區(qū)頻繁干旱影響供電穩(wěn)定，電力基礎設施升級滯后于產(chǎn)業(yè)需求，成為制約高端制造的瓶頸。
同時，盡管政府大力推動培訓，但當前越南半導體工程師約6,000人，而年需求達5,000-10,000人。CT集團開發(fā)首款國產(chǎn)ADC芯片時，將常規(guī)2年的研發(fā)周期壓縮至6個月，凸顯了高端技術人才的緊缺壓力。
·越南的半導體應用機遇
新思科技中國臺灣地區(qū)董事長Robert Lee指出，“越南IC產(chǎn)業(yè)相對年輕，還需要10-15年才能成熟”。眼下，越南正憑借其在新興產(chǎn)業(yè)布局、資源儲備、人力資本等領域的獨特優(yōu)勢，快速崛起為半導體應用機遇的重要承載地。
·燃油車與電動汽車行業(yè)
越南的電動汽車(EV)市場由VinFast帶頭，使得半導體元件的需求不斷增長。奧迪、梅賽德斯奔馳和比亞迪等公司正在擴大其在越南的電動汽車業(yè)務，需要用于電池管理、電力電子和車輛自動化的半導體驅動解決方案。
·工業(yè)制造與信息通信技術
越南國家創(chuàng)新中心(NIC)、西貢高科技園區(qū)(SHTP)和峴港軟件園2號園區(qū)正在引領高科技制造業(yè)的投資，助力越南成為半導體驅動型的智能工廠的首選投資目的地。
·人工智能與數(shù)據(jù)中心
隨著越南人工智能生態(tài)系統(tǒng)的不斷擴展，當?shù)乜萍计髽I(yè)如FPT正借助與英偉達的合作，開發(fā)一個價值2億美元的人工智能工廠。對邊緣計算、機器學習和人工智能芯片不斷增長的需求，正使越南成為人工智能驅動的半導體生產(chǎn)的新興中心。
·關鍵原材料與成本競爭力
越南是全球第二大的稀土儲量國家，估計儲量達2200萬噸。越南正在通過確保獲得硅晶片和稀土元素等關鍵原材料來增強其供應鏈的韌性。越南還擁有600萬技術熟練的勞動力，這使得越南在與其他競爭者相比時具有競爭優(yōu)勢。
·人力資本與勞動力發(fā)展
越南的全球人力資本指數(shù)高達0.69，在亞太地區(qū)名列前茅。通過持續(xù)在STEM教育、校企合作以及勞動力技能提升方面的投入，越南計劃到2030年培養(yǎng)5萬名半導體工程師。像FPT、Viettel這樣的大型企業(yè)正在積極支持人才發(fā)展計劃，以確保為高科技行業(yè)提供技術嫻熟的勞動力。
為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，越南政府還制定了一系列發(fā)展規(guī)劃和政策，如《到2030年和遠期到2045年越南電子工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》、《越南半導體產(chǎn)業(yè)2030年發(fā)展戰(zhàn)略和2050年愿景》等，提出“到2030年，將建立至少100家芯片設計企業(yè)，同時建立1家半導體制造工廠及10家封裝測試設施”的目標。同時，設立“國家半導體基金”，以研發(fā)補貼、稅收優(yōu)惠、土地和電力保障等方式扶持本土IC設計與封測企業(yè)的發(fā)展。
結語
越南半導體產(chǎn)業(yè)正處于戰(zhàn)略機遇期與轉型陣痛期并存的關鍵階段。要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須擺脫對外部市場和供應鏈的過度依賴，提升本土企業(yè)的技術創(chuàng)新能力和市場競爭力，推動產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向升級。否則，如果在既定格局中繼續(xù)戴著“卡脖子”的鐐銬跳舞，出口數(shù)字越漂亮，結構性風險就越沉重。
