國(guó)際電子商情8日訊 全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷前所未有的價(jià)格上漲浪潮。2026年1月8日，三星電子發(fā)布的初步業(yè)績(jī)顯示，2025年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到20萬億韓元（約138.2億美元），同比增長(zhǎng)208%，創(chuàng)下公司歷史最高季度利潤(rùn)紀(jì)錄。同期銷售額同比增長(zhǎng)23%至93萬億韓元，連續(xù)兩個(gè)季度突破80萬億韓元大關(guān)。
三星亮眼的業(yè)績(jī)背后，是供應(yīng)緊張和人工智能驅(qū)動(dòng)的需求激增推高了傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片的價(jià)格。訓(xùn)練和運(yùn)行AI模型對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求激增，導(dǎo)致供應(yīng)鏈持續(xù)緊張。行業(yè)預(yù)測(cè)顯示，2025年第四季度內(nèi)存價(jià)格飆升40%至50%；2026年第一季度還將再漲40%至50%，2026年第二季度預(yù)計(jì)再上漲約20%。
芯片規(guī)格價(jià)格分化，DDR4漲幅超預(yù)期
不同規(guī)格芯片的價(jià)格漲幅呈現(xiàn)顯著差異。DDR4內(nèi)存預(yù)計(jì)在2026年第一季度合約價(jià)將大漲90%，漲幅甚至超過DDR5。這種現(xiàn)象源于三大原廠將主力產(chǎn)能轉(zhuǎn)向DDR5、LPDDR和HBM等高端產(chǎn)品，導(dǎo)致DDR4產(chǎn)能急劇萎縮。三星原本計(jì)劃在2025年底停產(chǎn)DDR4，因市場(chǎng)供需失衡而延期至2026年底。
本周早些時(shí)候有消息稱，三星與其本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手海力士已向服務(wù)器、PC及智能手機(jī)用DRAM客戶提出漲價(jià)，今年一季度報(bào)價(jià)將較去年第四季度上漲60%-70%。
云廠商成采購主力，終端市場(chǎng)承壓
市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)也發(fā)生明顯變化。云服務(wù)廠商成為存儲(chǔ)芯片采購的主力軍，其支付溢價(jià)能力比手機(jī)廠商高出50%至60%。數(shù)據(jù)顯示，2026年通用服務(wù)器對(duì)DRAM需求將同比增長(zhǎng)20%，對(duì)NAND Flash需求增長(zhǎng)19%；AI服務(wù)器對(duì)DRAM需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)15%，對(duì)NAND Flash需求增幅將超過70%。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲已對(duì)終端市場(chǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。小米近期發(fā)布的小米17 Ultra起售價(jià)較上代上調(diào)500元，智能手機(jī)廠商普遍面臨成本壓力。據(jù)Counterpoint Research分析，內(nèi)存在iPhone 17 Pro Max的物料清單中占比已超過10%，較2020年iPhone 12 Pro Max的8%明顯提升。對(duì)于配置高端內(nèi)存的旗艦機(jī)型，內(nèi)存成本可能占物料清單的20%以上。
值得一提的是，汽車產(chǎn)業(yè)也是爭(zhēng)奪內(nèi)存芯片的重要一員。2026年1月6日，蔚來創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李斌表示，汽車行業(yè)是在和AI行業(yè)搶資源，現(xiàn)在的智能車芯片都要用到內(nèi)存，對(duì)于標(biāo)配了智駕系統(tǒng)的汽車，原材料的漲價(jià)和內(nèi)存漲價(jià)是整個(gè)行業(yè)的大事。
小結(jié)：超級(jí)周期或持續(xù)
行業(yè)預(yù)計(jì)，當(dāng)前存儲(chǔ)芯片的"超級(jí)牛市"周期可能持續(xù)至2027年上半年。雖然各大存儲(chǔ)原廠已計(jì)劃增加資本支出并建設(shè)新廠房，但新產(chǎn)能從建設(shè)到投產(chǎn)至少需要兩年時(shí)間，預(yù)計(jì)2027年下半年才能初步緩解供應(yīng)緊張局面。
